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Les géants financiers américains, parmi lesquels Bank of America, JPMorgan Chase et Citigroup, ont « suspendu » leurs projets de prêt à grande échelle à l'Argentine pour un montant de 20 milliards de dollars. À la place, ils ont opté pour un accord plus concret et à court terme via le mécanisme REPO pour un montant d'environ 5 milliards de dollars. Dans le cadre d'une initiative américaine plus large, qui comprenait un swap de devises entre le ministère américain des Finances et la banque centrale argentine, le plan de sauvetage prévoyait un soutien substantiel à l'économie argentine et la stabilisation de la monnaie nationale.
Le refus d'accorder un important prêt a déjà un impact sur le marché des cryptomonnaies, car l'Argentine est l'un des pays où l'utilisation des actifs numériques est la plus élevée en raison d'une inflation chronique. Et une nouvelle vague d'incertitude financière pourrait inciter les citoyens à se tourner encore plus activement vers les cryptomonnaies. Dans un contexte de manque de liquidités et de risque d'une nouvelle chute du peso, la population cherchera traditionnellement des moyens alternatifs de préserver ses économies.
Dans ce contexte, les analystes attirent également l'attention sur la composante politique : le soutien à l'Argentine pourrait être un signe de confiance dans le cours des réformes et un élément de coopération stratégique avec les États-Unis. Certains observateurs suggèrent même que les conditions d'éventuels accords pourraient être liées aux prochaines élections et que le plan de stabilisation devrait renforcer la position du gouvernement sur les marchés internationaux.
Les investisseurs institutionnels, en revanche, pourraient adopter une position plus prudente. Les risques macroéconomiques liés aux grands utilisateurs de cryptomonnaies augmentent souvent la volatilité du marché et même les actualités peuvent freiner les flux de capitaux vers le bitcoin et les stablecoins. Si l'Argentine ne reçoit pas un soutien suffisant, le risque de nouveaux chocs monétaires, qui alimentent traditionnellement la spéculation à court terme et rendent le marché moins prévisible, augmentera.
Selon la source, malgré les nombreuses déclarations du secteur financier argentin, la situation indique le contraire : les banques internationales ne sont pas prêtes à prendre des risques excessifs. Le gouvernement est donc contraint de rechercher de nouveaux moyens de stabilisation, moins ambitieux mais plus réalistes. Pour l'Argentine, ce choix pourrait déterminer la trajectoire économique des prochaines années.
Le mécanisme du REPO permet à Buenos Aires d'obtenir des dollars en garantie d'un portefeuille d'investissement et de les utiliser pour rembourser des dettes à court terme. Le gouvernement prévoit de rembourser environ 4 milliards de dollars l'année prochaine et de se préparer à émettre de nouvelles obligations. Dans le même temps, les banques exigent une transparence maximale et des garanties fiables, ce qui soulève des questions tant chez les experts financiers que chez l'opposition argentine.