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Au sommet du cratère volcanique de l’île de São Miguel, au milieu des brumes épaisses des Açores, se dresse l’hôtel 5 étoiles Monte Palace. Sur l’archipel, tel un fantôme géant, il incarnait le luxe absolu et on lui prédisait un avenir radieux pour le secteur touristique portugais. Mais le destin ultérieur du Monte Palace est devenu un exemple frappant de la façon dont des investissements trop ambitieux peuvent être perdus à cause de détails : des calculs erronés, une surévaluation du marché touristique et des prévisions inadéquates quant à son potentiel.
Les cryptomonnaies sont utilisées depuis longtemps pour investir dans la construction moderne à Lisbonne, acheter son propre appartement à Dubaï ou acquérir des villas de luxe dans les régions touristiques les plus célèbres d’Europe. Au cours de la période de croissance fulgurante du Bitcoin, de l’Ethereum et du Tether, toute une génération d’investisseurs est apparue sur le marché, prête à investir des actifs numériques dans l’immobilier : appartements, hôtels et infrastructures touristiques. Si un projet similaire avait été construit entre 2010 et 2025 avec la participation d’entrepreneurs du secteur des cryptomonnaies, cette histoire aurait pu se dérouler tout autrement : la grande majorité des passionnés de cryptomonnaies aurait envisagé le Monte Palace avec des parts de propriété tokenisées, le paiement du séjour en cryptomonnaie, un accès aux appartements via des NFT, etc.
Mais le marché des cryptomonnaies présente ses propres particularités et se distingue du marché immobilier : si la construction du Monte Palace avait été financée en bitcoins en 2021, les investisseurs auraient pu perdre plus de 60 % de la valeur de leurs actifs en 2022, après l’effondrement du marché. C’est précisément pour cette raison que les fonds cryptos modernes investissent de plus en plus souvent dans des actifs réels, « physiques ». La géographie de ce phénomène est assez étendue. Il s’agit généralement de complexes résidentiels, de centres de données, d’hôtels ou d’immobilier commercial en Espagne, au Portugal, aux Émirats arabes unis et à Singapour.
Bien que l’hôtel Monte Palace ait été inauguré sur le magnifique belvédère de Vista do Rei, offrant une vue panoramique sur les lacs de Sete Cidades, le problème résidait dans le fait que les investisseurs avaient commis de nombreuses erreurs et malcalculs.
Et bien que le complexe disposât d’environ 90 chambres luxueuses, d’une suite présidentielle, de salles de conférence, d’un bar, de deux restaurants raffinés, d’une discothèque, de boutiques et d’un salon de coiffure, la plupart des clients potentiels fortunés ne jugeaient pas utile de se rendre dans une région montagneuse isolée pour admirer le brouillard. De plus, le site souffrait d’une desserte aérienne insuffisante, d’une infrastructure touristique très limitée, de routes en mauvais état et d’un climat particulier.
Au moment où la société propriétaire a perdu le contrôle de sa situation financière, le Monte Palace n’avait fonctionné que pendant environ un an et demi. Une somme colossale de 10 millions d’euros avait été investie dans ce mégaprojet, ce qui équivaut (à la date d’aujourd’hui) à environ 144,73 BTC ou 5 119,65 ETH. Il est paradoxal que l’hôtel ait reçu le prix du « Meilleur hôtel du Portugal » presque au moment même où sa fermeture a été annoncée.
En 2017, la société chinoise Level Constellation avait annoncé le rachat du complexe et son intention de redonner vie à l’hôtel. Les investisseurs avaient annoncé des dizaines de millions d’euros d’investissements à venir, dont certains en cryptomonnaie. Cependant, la rénovation n’a jamais vu le jour, et le Monte Palace est devenu un lieu culte pour les touristes, les photographes et les adeptes de l’exploration urbaine, rappelant les dangers d’investissements réalisés sans une analyse précise du marché.
Les passionnés et les investisseurs en cryptomonnaies parlent souvent de « l’esprit vif, du caractère d’acier et du flair financier », mais l’histoire du Monte Palace montre que même les investissements les plus audacieux peuvent se transformer en ruines si la planification ne s’accompagne pas d’une analyse économique rigoureuse.
